万回是唐代阌乡（古县名，在河南省西部，地址在今灵宝县内）人，俗家姓张。当年，万回的母親在观音像前，祈求生子而怀孕，后来就生下了万回。但万回生下来就很傻，到了八九岁的时候，才开始会说话，父母也就因此很不喜欢他，把他当作猪狗一样，去养活他，对待他。
万回长大了，父親要他去耕田，他就去耕田，但他却不回头，往前一直耕下去，嘴里还叫着〝容易，简单〞。父親让他耕一垄，他却一下子耕出去几十里，直到遇上了一个大坑，才算罢休。父親气的直打他，万回却说：〝反正大家的田，总是都要耕了的，何必换方向选择呢？〞他父親便只好住手不打了，但也不再叫他去耕田。
万回的哥哥，在边关安西镇服兵役，很长时间以来，音信隔绝，父母親以为他已经死了，便日夜涕哭，总是为在外的儿子担忧伤心。
万回见父母如此伤心落泪，便知道了其中的原因。有一天，他忽然给父母親跪下说：〝您二老这样忧郁，是因为哥哥的下落不明吗？〞父母親很惊奇：他是怎么知道的，但这又是事实，便说：〝是啊！〞万回就站起来说道：〝您二老好好想想：我哥哥会需要什么？衣服、鞋帽、吃的什么的，赶快都准备齐了，我这就去找他。〞
父母把在外服役的儿子需用的东西，很快就准备好了。第二天一早，万回便出发去边关了。但是到了晚上，万回就回来了，告诉父母親说：〝我哥哥现在在边关很好。〞说着，拿出了哥哥给父母親的家书。二老打开一看，正是大儿子的笔迹，于是惊讶非常，心想：从家乡阌乡，到边关安西，有万余里的路程哪，可孩子一天就打了个来回。从此，不再喊他〝傻子〞，便叫他〝万回〞。以前是一贯叫他傻子的。
先前，玄奘法师到西域佛国取经时，就曾经在庙里的佛龛题柱上，见有这样的话：〝菩萨万回，贬谪到东土阌乡地方磨练、教化。〞玄奘法师看后，记在心中。后来，玄奘法师取经归国，专程来到了阌乡县，问乡民说：〝这里有个万回大师吗？快请他来。〞
万回到来后，玄奘马上给他行礼，并送给他衣服、钵、瓶作为礼物，才离开。后来这件事被武则天知道了，便请万回到朝廷来，经常问他许多事，请他预测。万回的预测，每次都很灵验准确。
当时，张易之大人修造宅第，万回见到后，就指着府宅说：〝将作〞。人们听后，都不明白是什么意思。可是不久，等到张易之犯事被杀后，他的宅子，果然被命名为‘作’：将作监狱之用，人们才恍然大悟。
万回曾对韦庶人和安乐公主说：〝你们会被三郎所杀的。〞韦庶人是唐中宗的皇后，她怕中宗废后，丧失自己的权力，便毒死了中宗。但她擅权，也不醒悟万回的预言，终于被玄宗所杀，应验了万回之言。
当年睿宗还没有继承皇位，住在自己王府时，经常在民间街上私访、游玩。每当这种时候，万回就会在街道的叉路口、人多的地方大声的喊着：〝天子就要来了！〞凡是他喊过的地方，一两天之内，睿宗必然经过。后来，果为万回言中，睿宗被拥立当了皇帝。
惠庄太子是睿宗的第二个儿子，当年武则天让万回给他看相，万回说：〝这个孩子是西域的大树精转世，养着他，会对他的兄弟有利。〞后来，睿宗果然又生申王。申王身材高大魁梧，能吃很多饭，喝很多酒，有大将之风。
景龙年间，万回出入于宫廷、官宅、民间。不管是贵族高官，还是平民低贱者，都争着前来拜访万回问事。
太平公主深信万回之能，在自己的府宅旁，为他建造宅第居住。景云年间，万回就死在这座房子里。临终时，他大声呼叫，让人去取家乡的河水。弟子们找不到，万回说：〝堂前就是河水。〞于是，众人在阶下掘井，忽见河水突然涌了出来。他饮完后就死了。这口井里的水，一直是甘美的。——出《谈宾录》及《西京记》
1、明田汝成《西湖游览志馀》第二三卷:"宋时，杭城以腊月祀万回哥哥，其像蓬头笑面，身著绿衣，左手擎鼓，右手执棒，云是和合之神，祀之可使人在万里外亦能回来，故曰万回。"
2、唐朝时有个僧人，姓张，此人生性痴愚，他有个哥哥在边东当兵，久绝音讯，其父母日夜涕泣想念，于是他出门如飞，一日往返行万里，并带回一封哥哥笔迹的家书给父母，故被号为"万回"，张万回形状怪异，传说是菩萨转世，因犯错被佛祖贬到人间，唐高宗曾把万回召入宫，武则天还送他锦袍玉带，他所说之事多有应验，万回死后，宫廷、民间都奉祭他，认为此人能未卜先知，排解祸难，而唐明皇亦封张万回为圣僧，后人视为"团圆之神"。
唐郑棨《开天传信记》云:"万回师，阌乡人也，神用若不足，谓愚而痴无所知，虽父母亦以豚犬畜之。兄被戍役安西，音问隔绝父母谓其诚死，日夕涕泣。万回忽跪而言曰:'涕泣岂非忧兄也?某将观焉'忽一日朝赉所备，夕返其家，告父母曰:'兄平善矣。'发书视之，乃兄迹也，一家异之。弘农抵安西万余里，以其万里而回，故谓之万回也。"
3、清翟颢 《通俗编》（无不宜斋本）卷十九亦云：“今和合 以二神并祀，而万回仅一人，不可以当之矣。”
